作者 | 德新
编辑 | 王博
Mobileye 3.0时代
创业27年后，Mobileye的创始人Amnon Shashua教授决定卸任CEO。这不是一次普通的管理层更替，而是这位自动驾驶领域最重要的科学家之一，认为我们正在步入自动驾驶后一个全新的时代。
在财报电话会上，他给出了非常明确的判断：自动驾驶的核心科学问题已经基本解决，Mobileye正在进入下一个阶段——物理AI。
在这季财报中，Mobileye的当季营收5.08亿美元，同比基本持平，但二季度GAAP营业亏损及非GAAP调整后营业利润大幅改善，分别比上年同期改善59%和46%。同时，公司将2026财年全年营收展望中值上调2000万美元，全年营收指引落在了19.7 - 20.2亿美元，预期同比营收增长4%至7%。基本稳中有升。
Shashua教授本人后来在财报电话会中，解释了他接下来的打算——自动驾驶的科学难题基本已被解决， 无论是SuperVision还是Robotaxi，底层的算法架构已经定型，接下来主要是商业落地、大规模工程化与运营拓展。
同时由于AI演进太快，他认为公司需要一位强运营能力的职业经理人/CEO去带队跑通Robotaxi运营和汽车供应链。而他自己则需要将全部精力解脱出来，专注于AI最前沿的科学突破、长期技术战略以及Mentee人形机器人的前沿研发，确保Mobileye始终处于Physical AI的技术制高点。
一句话翻译一下：公司业务基本盘趋于成熟，教授要回归到AI技术的前沿探索，帮助Mobileye打开下一个阶段物理AI的布局。
Mobileye过去27年的使命是「让机器学会开车」，如今Shashua教授认为这个使命已经基本解决，所以公司开始挑战更大的问题，让机器理解广泛的物理世界，并服务人类。
Mobileye进入3.0阶段：
辅助驾驶已是成熟业务
如果回顾Mobileye近30年的历史，可以大致分为3个阶段：
1999 - 2017年称为1.0时期，核心的业务主题是利用视觉感知建立能够普及的ADAS产品；
2017 - 2025年，2.0时期的主题则是从感知与芯片供应商，走向自动驾驶系统供应商；
而2026年之后，创始人Amnon Shashua教授提出来，新时期战略的核心是「从自动驾驶走向通用物理智能」。
1.0和2.0阶段积累的基础ADAS和高阶智驾能力，用Amnon Shashua教授的话说，已经构成非常稳健、盈利能力极强的业务基本盘。
以二季度为例，Mobileye核心的EyeQ芯片出货1000万颗，营收5.08亿美元。
虽然前10大OEM客户的产量下降了3 - 4%，但EyeQ系列的出货仍然在增长，主要来自三方面的原因：在所有新车中，ADAS的渗透率持续提升，中国车企出口增加带动出货增长并进一步刺激传统车企的配置率，以及来自印度等新兴市场的需求增加。
全年视角下，Mobileye预计今年收入在20亿美元上下，并且账上广义现金储备还有将近14亿美元。尽管面临来自其他供应商的竞争，但Mobileye的ADAS业务粮草充裕、收入稳健，仍可以说仍处在它的黄金年代。
如何让Robotaxi
成为能算过来账的业务？
相比于ADAS辅助驾驶业务是「今天」的现金牛，Robotaxi和机器人则分别代表了Mobileye的「明天」和「后天」。
Robotaxi的加速崛起，源于2024年末、2025年初Waymo在旧金山的付费单量超过Lyft，这成为全行业发展的一个重要里程碑，也间接加快了全球各大Robotaxi玩家商业化的脚步。
今年，Mobileye宣布升级Robotaxi战略，从原来轻资产的技术供应商路线，变成两条腿走路——即在向客户提供Robotaxi技术方案的同时，走向「垂直整合自营」。
过去Robotaxi难于商业化，是因为L4的自动驾驶能力尚未成熟、车辆的改造成本也极高，但如今围绕Robotaxi的计算平台和传感器方案定型，主机厂为L4自动驾驶原生打造的底盘也开始普及，通过掌控从底层算法、车队管理到用户入口的完整闭环，Mobileye认为Robotaxi能带来的单车潜在收入，会是只提供技术方案的5倍以上。
Amnon Shashua教授甚至在财报电话会上算了一笔经济账，Robotaxi行业竞品的单车年收入在10 - 20万美元之间，如果非常保守地按照12.5万美元/年/车计算，对应Robotaxi的成本单车包含传感器和算力，能控制在10万美元以内，而运营成本则是在每年几万美元。
因此，Robotaxi的ROI极高，也意味着这个业务能快速实现回本。Mobileye目前账上将近14亿美元的现金及等价物储备，加上每年的经营现金流，甚至可以在没有外部融资的情况下，承担起前期1 - 2万台车队的部署。
眼下Robotaxi头部玩家扩张速度慢于预期，也给了Mobileye相对宽裕的时间窗口。Mobileye认为，相比目前Robotaxi行业的领先玩家，其自研芯片和自动驾驶技术栈能够形成更低成本结构。
今年Mobileye已经联合大众MOIA已经在德国汉堡开始测试，公司计划明年在美国启动自营Robotaxi第一阶段的运营，首批投入100 - 200台车，至少在美国一个城市上线。
机器人，Mobileye
如何进入下一个万亿市场？
今年初，Mobileye以9亿美金的对价收购了人形机器人公司Mentee Robotics，正式进入更广泛的物理AI领域，这笔交易已经在2月份交割完成。
借助Mentee的产品，Mobileye希望把自动驾驶上积累的感知、世界理解、决策规划以及安全AI的经验迁移到人形机器人上。Mentee的通用人形机器人之前已经亮相，身高175厘米，全身有40个自由度。
Mentee希望优先切入C端家庭。Shashua教授认为，B端客户的需求极度碎片化，要为每家工厂定制极繁琐的工作流；反而家庭场景虽然复杂，但任务定义更加标准化（如抓取 4000+ 种日常物品、清洁、重物提拿等）。所以Mentee会先做 B2C，打造出标准化、规模化的通用产品形态，成熟后再向 B2B 场景延伸。
其计划明年Q1完成V4版本的硬件迭代，到2028 年开启首批小规模约500台的商业化交付。
在技术路线上，与部分依赖大规模真机数据采集的路线不同，Mentee更强调大规模的仿真（Real2Sim2Real）以及Few-Shot少样本学习。
Shashua教授认为机器人公司缺少的AI系统能力、安全能力以及低成本计算平台，恰恰是Mobileye所擅长的，接下来，Mobileye的资源也将主要集中在仿真、基础模型、模仿学习和强化学习等领域的技术突破。
从ADAS领域的先驱，到今天的Robotaxi和未来的人形机器人，Mobileye正在重新定义自己的边界。Shashua教授卸任CEO，并不是退出了一手创办的公司，而是从管理者重新回到他更热爱的科学家的角色。从汽车业务的基本盘出发，Mobileye希望让机器人更早理解世界并在真实世界中服务于人。