污点独董“留任”暴露制度漏洞 独董去“花瓶化”迫在眉睫

独立董事是上市公司治理的重要一环，肩负监督经营、守护中小投资者利益的重要职责，绝非形同虚设的“花瓶”。履职不尽责，终将面临监管追责。

近日，南开大学商学院副教授边泓因在高升控股担任独董期间未勤勉尽责，被湖北证监局拟罚款50万元、给予警告，这一案例再次为A股独董履职敲响警钟。

更值得市场警惕的是，身负处罚污点的边泓，依旧任职于两家上市公司，暴露出当前独董监管制度的明显短板。

此次处罚源于高升控股多年的合规乱象。

经查，2020年至2022年，高升控股年度报告存在重大遗漏、虚假记载等严重信披违规问题，扰乱资本市场秩序，损害了中小投资者权益。

监管部门对公司处以1200万元罚款，同时对多名高管及三名独立董事一并追责。作为涉事独董中唯一的高校学者，边泓拥有扎实的会计专业功底与丰富的学术从业经历，本应凭借专业能力严守合规底线，却对公司违规行为视而不见、履职缺位。

其每年领取约23万元独董津贴，最终因失职付出法律代价。目前，高升控股已退市离场，但遗留的治理问题与监管反思仍值得深究。

本次处罚的争议核心，在于污点独董无约束续任的制度漏洞。截至目前，边泓仍正常担任飞龙股份、沧州明珠两家公司的独立董事，履职资格未受任何限制。

两家企业虽发布公告澄清，其过往违规行为与本公司经营、治理无关，但无法消除市场疑虑。究其根源，是当前资本市场规则存在空白，暂无条款要求受行政处罚的独董强制离任，也无任职限制、市场禁入等后续约束机制，导致履职失责成本极低。

事实上，高校学者独董履职失范已成行业共性问题。高校专家凭借专业优势，是上市公司独董的核心选聘群体，但近年来违规被罚案例频发。

中央财经大学教授安秀梅、西安石油大学教授赵选民等多名高校学者独董，均因上市公司信披违规、履职不尽责被监管处罚。

这充分说明，部分学者独董将兼职岗位视作创收渠道，缺乏主动监督意识，履职流于形式，彻底背离了独董制度的设立初衷。

随着注册制改革持续深化，上市公司合规治理标准不断提升，独董的监督价值愈发凸显，完善独董监管体系已是迫在眉睫。根治“花瓶独董”乱象，不能仅停留在事后个案处罚，更要补齐制度短板。

监管层面需完善独董履职负面清单，建立污点独董任职限制与强制退出机制，打通处罚、约束、追责的监管闭环。同时，压实上市公司选聘审查责任，严格核查独董过往履职记录，从源头规避履职风险。

唯有持续细化独董勤勉尽责标准，提高失职违规成本，强化全流程监管约束，才能倒逼独立董事履职归位，真正发挥监督制衡作用，夯实A股公司治理根基，切实守护资本市场与中小投资者的合法权益。